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成交量與未平倉量 第10章 價量分析…價跌量增

一、價跌量增的供需變動情況
供給增加、需求略減股價下跌較多、成交量增加較少。
價跌量增的供需變動情況-供給增加、需求略減

供給增加、需求不變股價下跌、成交量增加。
價跌量增的供需變動情況-供給增加、需求不變

供給增加、需求略增股價下跌較少、成交量增加較多。
價跌量增的供需變動情況-供給增加、需求略增

價跌量增是價量背離的訊號,後勢以偏空為主,但仍待確認。最常於高檔滿足後的初跌段出現,暗示主力壓低出貨的行為,未來走勢將持續下跌。但當大股東申報轉讓或主力將現股轉換成融資時,就不能以壓低出貨來看待,分辨的主要方法是觀察股價的相對位置。

二、一般價跌量增的走勢通常發生在以下的行情結構
⑴多頭初升段主力進貨跡象考慮作多
在①初升段、或②主升段中的初升段出現價跌量增是主力進貨跡象。主力在震盪過程中,高點出脫部分持股,並藉機壓回再補貨,目的:①短線價差、②緩和指標過熱現象。因此,在漲勢初期或低檔盤整階段,可能是多頭力道正在醞釀、有主力介入,所以可以考慮作多,若配合期指未平倉量的增加,未來行情上漲機會甚大。

⑵多頭主升段
◎價跌量大增回檔徵兆或多頭弱勢。
◎價跌量大增後萎縮必跌無疑。

⑶多頭末升段價跌量暴增後萎縮大跌徵兆出清持股
在漲勢末期,價跌量增表示多頭獲利了結心態濃厚,也意味著主力大戶在此高檔大量賣出,未來反轉下跌的可能性大增,後勢不宜看好。
當股價上漲至滿足區後,若成交量呈現小幅增加,此為買盤追價意願不足的現象,但不能以此判斷行情會反轉下跌(※可搭配均線研判)。當出現價跌量大增,隨後成交量萎縮,暗示買盤縮手,賣壓將無處宣洩,後勢必跌無疑,尤其股價跌破重要關卡時,若伴隨成交量擴增則更確立為反轉訊號。
標準主力出貨盤之一,會利用急漲走勢創下高點後,隨即出現下跌並伴隨成交量大幅增加。當止跌後股價再度突破前波高點,投資人應開始往上減碼獲利了結,如果當時開盤後股價就一路下跌,則應立即出清持股。

⑷空頭初跌段或主跌段賣壓沉重,續跌賣出,不搶短作多
價跌量增代表賣壓沉重,未來股價會持續下跌,建議將手中持股賣出,且不宜貿然搶短作多。

⑸多空盤整
◎多頭走勢整理的修正幅度擴大。
◎空頭走勢反彈結束。

在多頭走勢的盤整,通常發生在回檔整理失敗,結果股價向下跌破重要支撐,使得拉回幅度擴大或改變原本的修正型態;在空頭走勢的盤整,通常為反彈結束的現象。

⑹空頭末跌段特定買盤承接注意買進時機
正常而言,股價跌幅已經很大的價跌量增,代表低檔有特定買盤承接,盤勢將有機會止跌,屬於底部不遠的訊號,可注意買進時機,但須注意主力可能拉抬失敗的多殺多。例如:①如果大量當日留有很長的上影線時,代表主力拉抬遭逢賣壓,唯一化解的方法是儘快突破這天的最高價,否則股價將會續跌,且跌幅和速度都會加劇、②如果股價破底之後出現大量且收中長紅K線,但股價沒有出現反彈,反而持續下跌,表示主力認賠殺出,這通常是出現消息面或是基本面的利空所導致的現象。

※參考資料:
「量價破解」精華版,作者:林玖龍,出版者:長海出版社,199912月出版。
「台灣股市百科全書」,作者:陳明智,出版者:台芝文化事業股份有限公司,1989年出版。
「股票操作學」,編著者:張齡松、羅俊,出版者:證券出版社股份有限公司,19986月二十四版四刷。
「交易員的靈魂」,著者:黃國華,出版者:聚財資訊股份有限公司,20078月二版一刷。
「股票投資100招」,作者:胡立陽,出版者:經濟日報,20096月初版。
「主控戰略成交量 主力進貨、洗盤與出貨的技巧解析」,作者:黃韋中,出版者:環宇出版股份有限公司,20099月初版八刷。
「量價進化論:投資人及籌碼生態的物競天擇」,作者:潘建廷,出版者:環宇出版股份有限公司,20086月初版一刷。

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